Saham Century Murah, Bisa Berlipat Ganda, Kata Analis Bain

Diposting pada: 8 November 2021, 10:07h.

Terakhir diperbarui pada: 8 November 2021, 10:07.

Saham Century Casinos (NASDAQ:CNTY) mengambil nafas Senin setelah perusahaan pekan lalu dengan mudah menduduki puncak Wall Street laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, amortisasi, dan biaya restrukturisasi atau sewa (EBITDAR), memicu reli 6,4 persen di saham, tetapi seorang analis melihat lebih banyak kenaikan untuk saham yang terbang tinggi.

kasino abadCentury Casino di Central City, Colorado Seorang analis melihat lebih banyak sisi positif untuk saham. (Gambar: Mengungkap Colorado)

Operator kasino regional lebih tinggi 146,48 persen tahun ini, bagus untuk salah satu pertunjukan terbaik di antara semua ekuitas game, dan analis B. Riley David Bain keluar dengan komentar yang lebih bullish di Century. Dalam sebuah catatan untuk klien hari Senin, Bain mengulangi peringkat “beli” pada saham game sambil meningkatkan target harganya menjadi $24. Itu menyiratkan kenaikan 52,3 persen dari penutupan 5 November dan jauh di atas proyeksi konsensus $21.

Mengikuti EBITDAR 3Q21 CNTY yang mencapai 12 persen mengalahkan estimasi tertinggi kami di Jalan, kami meningkatkan EBITDAR CY21E/CY22E/CY23E 6 persen/2persen/2 persen,” kata Bain. “Kami terus percaya CNTY mewakili permainan nilai operator kasino yang langka yang berpotensi menggandakan EBITDAR melalui akuisisi domestik pertumbuhan organik oleh CY23E, menciptakan nilai per saham lebih dari $30, menurut pandangan kami.”

Seperti halnya dengan begitu banyak perusahaan game, terutama operator regional, Century menerapkan langkah-langkah pemotongan biaya segera setelah dimulainya pandemi virus corona, yang mengarah pada ekspansi margin yang signifikan. Operator terbukti mahir dalam memperluas margin yang meningkat itu ke fase pembukaan kembali dan para analis memperhatikan.

Lebih Banyak Percikan untuk Saham Century

Sementara itu pada kecepatan yang gemilang tahun ini, saham Century tidak kekurangan katalis, yang mencakup upaya operator untuk mendorong leverage bersih menjadi 1x pada akhir tahun ini.

“Peningkatan EBITDA portofolio CNTY saat ini juga berpasangan dengan proyek ekspansi pengembalian tinggi di Missouri, pasar terbesarnya, dan potensi divestasi dari operasi Polandia yang bernilai investor lebih rendah dari waktu ke waktu,” tambah Bain.

Tempat senama Century di Cape Girardeau dan Caruthersville, Mo memperkuat kasus untuk saham. Century baru-baru ini mendapatkan persetujuan untuk membawa perahu sungai Caruthersville ke darat, dan merencanakan perluasan hotel skala besar di tempat tersebut.

Perusahaan sedang dalam proses divestasi aset Polandia, yang akan menghasilkan uang sambil membantu mengasah fokusnya di Amerika Utara.

Century Stock Murah, Penawaran Tetap Memungkinkan

Seperti halnya dengan operator kasino regional kecil lainnya, Century diharapkan untuk berpartisipasi dalam konsolidasi industri seperti yang ditunjukkan oleh B. Riley’s Bain. Upaya itu akan dipermudah dengan uang tunai dari penjualan aset Polandia. Analis mengatakan perusahaan saat ini sedang meninjau beberapa kandidat untuk dimasukkan ke dalam portofolionya.

Century memiliki kemampuan untuk mengambil tempat yang tidak lagi diinginkan oleh pesaing dan memeras manfaat dari aset tersebut. Pengumuman akuisisi bisa tiba pada paruh pertama tahun depan. Selain itu, sahamnya relatif murah dibandingkan pesaing.

“Bersih, eksekusi operasional berlanjut, beberapa katalis tetap ada dan penilaian saham tetap hampir setengah dari rekan-rekan di 5,8x/5,0 CY22E/CY23E EV/EBITDA,” tambah Bain.

Saham Century Murah, Bisa Berlipat Ganda, Kata Analis Bain
Scroll to top