Saham AGS Memiliki Potensi Upside Yang Signifikan, Menurut Analis

Diposting pada: 27 Oktober 2021, 11:30.

Terakhir diperbarui pada: 27 Oktober 2021, 11:30.

PlayAGS (NYSE:AGS) melonjak, peringkat sebagai salah satu ekuitas game berkinerja terbaik hari Rabu setelah analis sisi jual mengatakan saham dapat lebih dari dua kali lipat karena arus kas bebas pemasok game (FCF) dan basis instalasi meningkat.

saham AGSSaham PlayAGS melonjak. Seorang analis percaya lebih banyak sisi positif sedang dalam perjalanan. (Gambar: PlayAGS)

Dalam catatan untuk klien hari ini, analis B. Riley David Bain mengulangi peringkat “beli” dengan target harga $21 di PlayAGS. Perkiraan itu lebih dari dua setengah kali di atas harga penutupan saham 26 Oktober sebesar $7,99. Catatan Bain memicu reli di pembuat mesin permainan elektronik dengan saham naik sembilan persen pada volume di atas rata-rata dalam perdagangan tengah hari.

Kami memperkirakan 3Q21 untuk menunjukkan peningkatan berurutan pertama AGS ke basis pemasangannya sejak 3Q19, dan kami memperkirakan kemenangan partisipasinya per unit melebihi level 3Q19 sebesar ~20 persen,” tulis Bain. “Kami juga meningkatkan prospek arus kas bebas (“FCF”) BH22/CY23 kami sebesar $2,2 juta per kuartal/$8,6 juta per tahun karena perkiraan pembiayaan kembali pada 2Q22.”

Analis menambahkan bahwa kuartal ketiga yang baru saja diselesaikan harus menjadi periode keenam berturut-turut di mana AGS melampaui perkiraan pendapatan bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA). Perusahaan yang berbasis di Las Vegas ini melaporkan hasil kuartal September pada 4 November.

Pembelian Suku Bisa Menjadi Katalis Besar untuk Saham AGS

Sebagian besar pelanggan AGS berada di Florida, Oklahoma, dan Texas — dua yang sebelumnya adalah rumah bagi beberapa kasino suku terbesar di AS.

Selain itu, saham PlayAGS sangat dipengaruhi oleh kekuatan di kasino regional karena 80 persen dari pendapatan berulangnya berasal dari tempat-tempat tersebut. Itu positif pada saat kasino regional dan suku berkinerja baik dengan bantuan dari permintaan yang terpendam. Bain mengatakan basis instalasi kuartal ketiga AGS harus meningkat sekitar 300 unit dari kuartal kedua sambil mencatat peningkatan kemenangan per unit sebesar 20 persen dari periode Juli hingga September 2019.

“Alasan untuk kekuatan kemenangan yang berkelanjutan meliputi: 1) Penarikan pasar inti (terutama OK, TX, FL); 2) Instal pemangkasan/pembersihan dasar dengan meningkatkan pengenalan/penempatan game premium; dan 3) meningkatkan momentum pengenalan game inti,” kata analis.

Core Orion Curve — salah satu produk high-end AGS, dan Chief Aztec, Captain Riches dan Lucky O’Reily menunjukkan hasil yang kuat di lapangan, menurut Bain. Perusahaan baru saja mulai menembus pasar mesin game premium, yang berpotensi menunjukkan bahwa dengan menambah pangsa pasar di segmen itu, harga saham dapat meningkat.

Stok AGS: Performa Luar Biasa

Dengan nilai pasar $294,9 juta, saham AGS dengan kuat berada di wilayah kapitalisasi kecil dan mungkin itulah sebabnya saham ini diabaikan relatif terhadap beberapa nama game yang lebih besar. Bahkan dengan itu, sahamnya naik 153 persen sepanjang tahun lalu.

B. Riley’s Bain mencatat bahwa perusahaan mengalahkan estimasi pendapatan Wall Street dalam lima kuartal berturut-turut dengan laporan yang akan datang kemungkinan akan menandai kejadian keenam. Plus, kasus dapat dibuat bahwa AGS menawarkan beberapa nilai — langka di pasar ekuitas saat ini.

“3Q21 juga harus menandai peningkatan berurutan pertama AGS ke basis pemasangannya sejak 3Q19, dan kami memperkirakan kemenangan partisipasinya per unit melebihi level 3Q19 sebesar ~20%. Di atas, dikombinasikan dengan meningkatnya pembelian industri kasino (AGS sering dianggap sebagai ‘permainan murni’ pemasok kasino), menawarkan potensi saham AGS untuk dinilai ulang dari nilai perusahaan 43%/47%/diskon EBITDA ke grup rekan pemasok, di lihat, ”pungkas Bain.

Saham AGS Memiliki Potensi Upside Yang Signifikan, Menurut Analis
Scroll to top